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烧不起钱的都死了 谈腾讯投资直播平台斗鱼TV的战略逻辑

来源:虎嗅网2015-11-23 09时

11月10日,备受期待的B社(Bethesda)大作《辐射4》正式在steam上开售,开售当天《辐射4》便超越《Dota2》,成为Steam最受欢迎游戏。根据Steamspy最新数据显示,Steam平台上游戏已经卖出超过200万份了(笔者也贡献了一份),按照这个速度,《辐射4》很有可能会超越《GTA5》(侠盗车手5)成为steam历史上销量最高的游戏之一,事实上在很多玩家心目中,它已经是目前最好的游戏之一。

在国外游戏直播平台twich上,《辐射4》已经刷新Twitch直播在线人数记录,成为年度冠军。这让国内一片繁荣却又举步维艰的游戏直播平台似乎又看到了一丝曙光。

twitch原本是一个名不见经传的游戏网站,2014年初,DeepField一份《全美互联网峰值时期流量来源占比》的报告显示,2014年2月的第一周Netflix、谷歌、苹果占据前三位,名不见经传的Twitch超越Facebook、亚马逊、Hulu排名第四,2014年8月25日,Twitch以9.7亿美元被亚马逊收购。

twitch的一声炮响,催生了游戏直播在中国的繁荣。斗鱼,战旗,龙珠,虎牙纷纷获得巨额融资,原本籍籍无名的游戏直播一下子变成炙手可热的概念,在经历一番腥风血雨的厮杀之后,还剩下的直播平台,都找到了各自的金主,而在看似稳定的格局中又充满了变数:今年9月,王思聪宣布成立熊猫TV,正式进军游戏直播领域;2015年11月1日,游久游戏宣布以2.78亿元投资龙珠TV母公司,更有消息称,腾讯将入股斗鱼,目前双方的谈判已经接近尾声,消息将在不久后公布。然而在这背后,又传出游戏直播平台数据作假,主播集体跳槽,资金链断裂发不出工资等等。

游戏直播的现状如何?里面的生态又是怎样?为什么明明不赚钱资本还纷纷砸?游戏直播还没起来,手游直播也热了,以及游戏直播能够向秀场学习什么呢。

游戏直播现状:烧不起钱的都死了

先来看看国内游戏直播平台的基本背景和情况,虎嗅上有一篇移动观察2015年年初的一篇文章,说的已经非常详细,为了便于阅读和读者了解,内容稍作删减。

斗鱼

投资方/资源方:奥飞、红杉、王思聪(据传,未证实)

15年关键词:商业化、融资

无论从流量还是融资估值变化角度看,斗鱼可以说是14年中国TMT行业新兴项目中发展最快的一个,甚至没有之一;目前可以说斗鱼已经在游戏直播这个细分方向上取得了一定的阶段性胜利,其品牌价值已经初步建立;以游戏为基础,同时拓展其他类目的内容生态已经形成;平台对主播尤其是超级大主播的依赖性在逐渐弱化。

但与此同时斗鱼也有着不小的挑战,首先最直接的就是成本压力,其中尤以带宽成本和内容成本为重,YY明年在虎牙业务上的带宽预算是2.6亿,也就是一个月2000万+,根据目前的业务数据看,斗鱼的带宽成本比这个只高不低。所以在现在还没有成规模收入的情况下,斗鱼在15年的融资规模和节奏将变得异常重要。当然在这一点上斗鱼自己也不会不知道。除了融资,15年对于斗鱼最大的挑战可能就是商业化变现的来源以及实施进度。

虎牙

投资方/资源方:YY

15年关键词:放开包袱

YY其实本应该是游戏直播这个市场当之无愧的领导者,但由于客户端的包袱以及上市公司的战略和财务压力,YY在14年上半年其实错失了这个市场刚爆发的阶段,好在YY的调整不算太晚;将原有的直播业务独立成虎牙品牌化运作就是一个非常强势的信号。

而YY之前已经在传统秀场业务积累足够多的虚拟物品商业模式会在一定程度上帮助虎牙的商业化变现;但这有可能是一把双刃剑,过早的或者说过深入的商业化可能会让用户,尤其是大众用户离开平台,结果是虎牙变成了一个披着游戏皮的秀场,我想这并非YY想看到的。而从投资的角度看,虽然YY非常强势的给出了15年的7亿预算,但我个人猜测YY也有可能希望找寻其他投资者(战略or财务都有可能)一起参与虎牙。在2015年,虎牙在可能会是这个市场中最大的变数……

战旗

投资方/资源方:边锋/浙报

15年关键词:独立or不独立

战旗隶属于边锋,边锋在做战旗之前已经被浙报收购。浙报是什么?国企、媒体-报业、A股上市公司。战旗可以算边锋/浙报过去一年在互联网行业上做的新尝试中最为有效果的一个,边锋给与战旗的资金和资源支持不可谓不多。

但作为一个外人,我个人觉得战旗的束缚可能其实也来自于此;所以从我个人角度看,15年的战旗在和其他对手直面竞争之前可能需要先解决是否要独立的问题。独立发展就独立成立公司,给团队足够多的股份支持,吸引外部投资者参与公司发展;如果不独立,那就和YY一样确定好今年的目标与预期,放手去干……

龙珠

投资方/资源方:腾讯、软银中国(据传,未证实)

15年关键词:去腾讯化?

PLU、TGA、腾讯以及现在的龙珠之间有着千丝万缕的联系和传承;今天国内的直播市场可能有超过一半的内容是基于LOL的,所以在腾讯没有正式加入这场战役中之前腾讯才是最大的变数;而PLU以第三方公司的方式运营腾讯电竞赛事TGA,自然顺遂的拿到了官方赛事的内容版权。从原来TGA平台演化而来的新龙珠平台,在15年最大的挑战是内容的多样性。

和腾讯的深度绑定会让龙珠在官方赛事上有绝对意义上的内容垄断,但这其实也是双刃剑;LOL/CF/DNF以及一众手游内容对于龙珠来说其实已经足够,那么是否要“去腾讯化”?什么时候去?不去的话如何深挖官方内容的价值我想对于龙珠以及背后的PLU团队来说都是必须要慎重考量的。融资角度上看,腾讯的态度直接决定了这一轮融资的走势,江湖传说软银参与了龙珠的新一轮融资;作为当年PLU的版主,祝福已经成立超过10年,一直坚守电竞行业的PLU更好。

原文的写作时间是今年3月,标题叫《游戏直播的2015,必定腥风血雨》,现在来看,显然作者的预判非常准确,当然这一年中也经历了很多事情,再补充几点:

1、原文中提到的火猫已经差不多快不行了,这和火猫没有抱到大腿有很大关系,火猫背后是华西村和完美世界,相比斗鱼背后的红杉,虎牙背后的YY,以及龙珠背后的腾讯,底气还是不足了一些。

2、甚至包括战旗TV也有青黄不接的迹象,业内人士爆料,战旗TV背后的金主——浙报集团也想退出,在资本市场上出售战旗,作价也特别便宜,据说只有几千万,但还是没人接盘,主要原因在于运营成本太高,加上之前签约的主播也马上到期,相当于买了一个空壳。

3、最后再提一句题外话,本文的作者,前经纬创投的投资人庄明浩几个月前加入了熊猫TV,职位不明。

腾讯为什么投资斗鱼?

腾讯投资斗鱼这件事从外人的角度来看非常奇怪,因为腾讯本身已经扶持了一个龙珠,并且养了好多年,把旗下一些独家游戏的直播权,比如DNF等等都给了龙珠,再投资一个无论是业务模式还是商业形态都高度重合的斗鱼,谁是亲儿子,谁是干儿子,怎么说也看不懂。

说到腾讯入股斗鱼,就不得不提一个人,红杉资本的曹曦。

网上关于曹曦的介绍并不多,从已有的资料可以得知,曹曦毕业于北京大学,最早在腾讯做产品经理,随后去了金山,2013年加入红杉,已知的投资娱乐领域的项目,包括斗鱼,英雄互娱,kk直播,观察他投的项目,就能很方便的梳理这个行业的发展历程,以及投资机构的投资逻辑。

曹曦非常善于打通资源,投了英雄互娱以后,又把王思聪介绍到英雄互娱当了股东,因为王思聪聚拢资源的能力确实很强对于英雄互娱这家初创公司有很大的帮助。作为斗鱼的股东之一,和腾讯斡旋谈判,撮合腾讯入股斗鱼的案子,最终腾讯决定入股斗鱼,不过据内部人事透露,斗鱼的新一轮融资估值仅比上一轮多一点点,这和腾讯压价有关系,但本质上还是因为斗鱼太烧钱了,似乎除了腾讯以后,没人敢接这个盘子。

反观腾讯这边,里面的关系和派系也错综复杂:龙珠直播是腾讯互娱投资的,腾讯互娱占了不少股份,而且龙珠早些年之所以能挺过来,全靠腾讯互娱把旗下热门游戏的独家直播权给了龙珠,而斗鱼则是腾讯的投资部主导的,因为腾讯的投资部和红杉的关系很好,加上曹曦的游说,腾讯投资部觉得这个盘子可以接。本来是大儿子和二儿子的关系,但不久前游久也投资龙珠,占股20%,这让两个平台的关系骤然变成亲儿子和干儿子的关系——并且变得非常微妙,有可靠消息证实,腾讯正在考虑回收给龙珠的游戏独家直播权。

不关是集团和事业群,不同部门也在争食这块肥肉:《QQ炫舞》和《QQ飞车》里面有内置的游戏直播;腾讯IM里面也有和呱呱合作的秀场,包括腾讯视频,腾讯体育都在考虑利用这个直播去变变现,就连LOL(英雄联盟)的语音团队,QQTalk都想做直播秀场的项目。腾讯内部的竞争激烈,同室操戈可见一斑。

回到腾讯投资斗鱼的逻辑上,关于为什么投资目前众说纷纭,作者个人的观点如下。

1、腾讯早年投资了PLU(龙珠直播的前身),但龙珠并没有如愿成为业界第一,然而让虎牙,斗鱼后来者居上,加上游久入股龙珠,腾讯对于龙珠这个糠糟之妻已经有了嫌弃的念头。入股斗鱼龙珠合并,很有可能和优酷土豆,滴滴快的中的土豆快的一样,成为合并之后清理出局的对象。

2、腾讯是目前全球最赚钱的游戏公司,支撑起腾讯帝国的重要板块之一,因此这样一个排名第一的游戏巨头,理应控股一个与他游戏领域地位相符的游戏直播平台,显然龙珠还不够这个分量。

3、不要忘了目前游戏直播平台上70%以上的流量来自于英雄联盟,这个游戏的开发商riot几年前被腾讯全资收购,如果有一天,等直播平台养肥了,腾讯直接开大招收割:宣布收回英雄联盟的直播权,想直播英雄联盟的比赛?麻烦出门右转和商务谈,如果真的这样搞,那么腾讯需要一个实力雄厚,体量巨大的平台去承载,那么目前市场占有率第一的斗鱼显然是最佳选择。

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责任编辑:己珺

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